All Weather Impulsion*Une intervention par mois

Vous accédez à mes TRADES en temps réel.

Fini les questions de timing sur :
le Bitcoin, l’or, les actions, les matières premières

Le Pareto 80/20 du spéculateur

Un arbitrage par mois.
Vous avez accès à mon portefeuille dès aujourd’hui.

Depuis le 3 Janvier 2005, portefeuille All Weather Impulsion
(aucune année perdante sur le Backtest)

(Frais transactions inclus)
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
L’investissement en bourse comporte des risques de perte en capital.

Ce que ce portefeuille permet de faire

L’arbitrage mensuel se fait le 1^er de chaque mois.
Le reste du temps il n’y a rien à faire.

La partie actions du portefeuille repose sur une sélection de 15 actions US lorsque le marché est porteur.

Quand de nouveaux cycles économiques s’enclenchent, le portefeuille s’adapte en allant s’investir sur les tendances haussières de l’or, du Bitcoin, ou sur un etf de matières premières.

Remarque :

Il y a un ETF non accessible par les européens mais qui est facultatif.

En bleu, SANS cet ETF , le rendement du portefeuille est du même ordre et le max Drawdown un chouillat plus élevé :

Performances annuelles depuis 20ans (Backtest puis Live) :

2005 : +9.9%
2006: +18.9%
2007: +30.2%
2008: +9.5%
2009: +21%
2010: +15.9%
2011: +19.1%

2012: +7.1%
2013: +24%
2014: +16.4%
2015: +8.2%
2016: +15.9%
2017: +52.1%

2018: +9.2%
2019: +14.4%
2020: +55%
2021: +28.4%
2022: +2.4%
2023: +11.8%

2024: +38.6%
2025 :+39.6% (début du live le 1er mai)
2026 : +14.42% (Au 30 septembre)

Stratégie All Weather Benchmark (Etf au lieu des actions)

(Frais transactions inclus)

Pourquoi un benchmark à titre indicatif?

Il utilise des ETF actions au lieu des 15 actions US en direct.
La logique du reste du portefeuille ne change pas.

Il est possible de s’en inspirer.

Mais son but, comme son nom l’indique, est surtout de servir d’indice de référence (de benchmark) pour apprécier l’évolution du portefeuille « Impulsion ».

A l’issu de ces prochaines années, mon objectif personnel est de surperformer mon propre benchmark.

Ce que je ne peux pas faire :

Je ne peux pas gérer l’argent pour tiers, ni faire du conseil boursier, ni faire d’appel public à l’épargne.

Les positions sont partagées à titre purement informatif : la réglementation financière (notamment l’AMF pour les résidents français) réserve le conseil personnalisé aux prestataires agréés.

Ce que je peux faire :

Je peux partager en live chaque mois mes prises de positions dans le portefeuille IMPULSION.

L’accès à ce portefeuille est l’opportunité :

• d’accéder à ma stratégie personnelle,
• cela à très bas cout (coût de l’abonnement),

Impulsion Vs S&P500 :
(aucune année perdante en backtest)

Impulsion est le noyau dur de ma gestion patrimoniale privée.

Et c’est aussi la partie la plus simple à suivre.

Accédez au potentiel de performance d’un spéculateur professionnel,
tout en restant sur la fréquence mensuelle d’intervention d’un bon père de famille.

Vous recevrez chaque mois : mes prises de positions, ainsi que le suivi du portefeuille et de son benchmark.

Vous aurez aussi un accès privé dans lequel vous retrouverez l’historique de mes communications.

Vous avez des questions ?

[email protected]

Pas de frais indécents sur des fonds que votre banquier vous proposerait.
On est sur des ETF à ultra bas coût, ou des actions. Donc fini les frais d’entrée, de sortie, ou de gestion (ultra bas pour les etf).

Pas de frais d’apprentissage. Une formation à la spéculation peut être perçue comme coûteuse lorsqu’on s’aperçoit qu’on n’est pas fait pour cela.

Pas de Temps d’apprentissage : pas besoin de consacrer une partie des 5 prochaines années à devenir un expert. Vous pouvez consacrer votre temps, argent, énergie à des choses qui vous passionnent plus.

Pas de stress de choisir la bonne action.  Vous savez Où et quand j’achète et je vends.

Pas le stress de rester investi pendant les marchés baissiers. On surfe les tendances haussières ou on passe cash.

Pas besoin de jouer à Nostradamus. Fini les questions telles que :
– les marchés actions vont monter ? descendre ?
– et le BTC, et l’or ?
– jusqu’ou ? pendant combien de temps ? Je dois acheter ? ou vendre ? est-il encore temps d’entrer ?

Jouer au Nostradamus vous plait ? Voici ce que vous pouvez faire :

Vous pouvez vous servir de l’état du portefeuille pour ENSUITE faire des prédictions Nostradamus (pas l’inverse…)

Du coup, si dans votre entourage on vous demande…. « T’étais investi sur quoi avant et pendant la tempête Trump Tarifs? »

Vous pourrez répondre : «  j’étais cash sur les actions depuis le 1^er mars et investi en Or depuis des mois, j’avais tout prévu à l’avance » (oui vous êtes un frimeur 😊)

Drawdowns (amplitudes des baisses maximales)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
L’investissement en bourse comporte des risques de perte en capital.

En bleu, le portefeuille Impulsion.
En rouge, le S&P 500

1/ Sur quelle enveloppe fiscale (PEA, CTO, AV)? Quel est le courtier idéal ?

Le PEA ne permet pas l’accès aux actions US, ni à l’or, ni aux commodities, ni au bitcoin…

Certaines AV – Assurance Vie (au Luxembourg) permettent de choisir dès le début les ETF à intégrer, cela peut être une solution mais à considérer comme une exception. L’AV n’est pas un choix évident pour Impulsion.

Le CTO – Compte Titre Ordinaire est l’outil idéal pour gérer un portefeuille dynamique. Interactive Brokers est un exemple de courtier solide et ultra compétitif sur les coûts. Un compte de bourse s’ouvre en moins de 5 jours.

Sauf restriction de votre CTO en Europe ou en France, les actions US peuvent être achetées depuis n’importe quel CTO.

2/ Peut-on utiliser la trésorerie de son entreprise ?

Avec un compte titre ordinaire au nom de votre entreprise, cela ne pose aucun problème.

3/ Pourquoi entre 4 et 7 ans pour un tel projet ?

Je me laisse un minimum 4 ans de performance avec plusieurs phases de marché pour  réussir ma mise sur orbite.

Donc si le marché entre en marché baissier pendant 2 ans, et qu’il y a aussi plusieurs consolidations : je n’aurai aucune performance représentative de mon approche avant 6 ans (il manquera 2 ans de Bull market).

Inversement, si les marchés sont en Bull Run pendant 2 – 3 ans, il me faudra du range et marché baissier pendant 2 années supplémentaires.

Résultat : je vise large mais j’estime entre 4 et 7 ans avant de valider ma lancée « sur orbite ».

4/ Après 4 – 7 ans, arrêteras – tu de partager tes positions ?

En principe je devrais laisser la version Benchmark ETF.

5/ Tu nous donnes le poisson, mais on ne sait pas comment le pêcher ?

C’est exactement ça.

Cependant, via mon école de bourse LSL (fermée) et la conférence (en bas de cette page) vous connaissez les principes sur lesquels reposent l’approche Impulsion.

6/ Est-il possible d’accroitre la performance avec des versements réguliers ? 

Oui. Cette logique mathématique des intérêts composés peut être testée via ce calculateur.

Est-il possible d’abonder à tout moment ?

L’arbitrage s’effectue le 1er de chaque mois. Cependant le portefeuille peut être pris en cours de route n’importe quel jour du mois.

7/ As-tu un tuto pour le passage d’ordre

Il existe des 100aines de courtiers en bourse et internet regorge de tutos sur cette question.

Tapez le nom de « votre courtier + passer un ordre « . Ou tout simplement appelez le service client de votre broker qui se fera un plaisir de vous expliquer.

8/ Quand EXACTEMENT communiques-tu tes prises de positions (le matin plusieurs heures avant l’ouverture du marché US) ?

Je communique mes prochaines prises de position tôt le matin de la 1ere séance de cotation de chaque mois, soit plusieurs heures avant l’ouverture des marchés US (l’après-midi).

Donc pas de « front running » possible, surtout qu’il s’agit de produits très liquides et traités au pic de liquidité de la journée.

9/ Le prix de l’abonnement couvre 1 an ou 4 ans ?

Il s’agit d’un abonnement annuel (il existe aussi la version mensuelle avec un engagement sur 12 mois), donc il couvre 1 année.

Il est renouvelable chaque année.

10/ Dans 4 ans, tu comptes créer un Hedge Fund ?

C’était l’idée que j’avais en tête.

Cependant les contraintes réglementaires m’ont refroidi.

Donc non, ce n’est plus d’actualité. Mais le plan reste inchangé, il passe juste dans la sphère privée (family office, uniquement pour ma famille).

11/ Quelle somme minimum investir sur un portefeuille comme Impulsion ?

J’ai créé ce portefeuille pour qu’il soit à mi-chemin entre le potentiel de performance d’un spéculateur professionnel et la routine mensuelle d’un bon père famille qui n’aime pas le risque et la volatilité.

Chaque cas est différent et je ne peux pas faire de conseil personnalisé.

12/ Il s’agit d’une alternative aux portefeuilles long terme et Black Swan de ton école de bourse LSL (fermée) ?

Avec Impulsion j’ai rassemblé en un seul portefeuille le pilier 1 de mon école LSL  « la spéculation active sur les actions » ET le pilier 2 « préparer sa retraite avec une gestion semi passive à long terme ». De mon point de vue c’est le meilleur des 2 mondes en une seule approche.

Concernant le Black Swan, c’est un portefeuille dit « permanent » avec seulement un ré équilibrage par an. Il n’y a pas de timing. Donc le potentiel de performance est divisé par 2 pour un même niveau de risque.

13/ Ca commence quand ?

Ca a déjà commencé. Les positions du mois en cours sont déjà connues et il est possible de s’inspirer de mon portefeuille à partir de n’importe quel jour du mois.

Vous pouvez rejoindre l’aventure dès maintenant.

14/ Je suis résident Européen et je n’ai pas accès à certains ETF, existe-t-il des alternatives?

Oui, dans l’espace privé j’ai partagé à titre informatif les ETF que j’utiliserais si j’étais résident européen.
Legal : A vous de valider leur adéquation avec votre situation personnelle.

15/ Sur quelle devise ce portefeuille est-il construit ? Puis-je changer de devise ?

Le portefeuille repose sur le USD. Donc des ETF cotés en USD et des actions américaines.

Je ne compte pas trader d’autres devises car ma principale contrainte est une grande liquidité.

Cette liquidité est présente via les actifs cotés en USD.

16/ A quoi ressemble ton reporting mensuel ?

Je vous transmets une feuille Excel/PDF le 1er de chaque mois qui comprend les positions que je vais initier à l’ouverture des bourses (pondération et actifs). Cela pour les 2 portefeuilles Impulsion et Benchmark.

Vous aurez aussi le suivi des performances des 2 portefeuilles mois après mois.

17/ S’agit-il d’une approche « long terme » ou pour combien de temps minimum ?

Basé sur le backtest historique, la progression du portefeuille a été peu volatile contrairement à un indice boursier qui peut rester 10 ans en range. Cela permet de définir un horizon d’investissement assez court et de l’ordre de 4ans ou moins.

Rappel :

La baisse maximale théorique de ce portefeuille a été enregistrée à environ -11.3% en backtest.

Le temps maximum de « flat » (donc sans nouveau plus haut historique) a été d’un peu plus d’une année, en backtest.

En dehors de ces périodes flats, Impulsion tente de capitaliser de manière agressive.
Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

18/ Pourquoi 2 portefeuilles ? 

Le benchmark ETF est moins performant mais plus simple.
A noter que certains d’entre vous travaillent en finance de marché, ils n’ont pas le droit d’acheter des actions mais juste des ETF… c’est donc une solution idéale.

Le « Impulsion » est plus performant.
C’est lui le noyau dur de ma stratégie personnelle.

19/ Combien d’années perdantes sur le backtest?

AUCUNE depuis 2005.

20/ Puis-je obtenir une facture personnalisée ?

Oui.

21/ Personne n’est capable de timer les crises, pourquoi tu y arriverais toi ?

Je ne time pas les crises. Je sors dès que les conditions de marché se détériorent.

Par conséquent, il existe de nombreux moments pendant lesquels je suis cash sans qu’il n’y ait de crise et… il existe de rares moments pendant lesquels une crise se déclenche pendant que je suis cash.

Autrement dit, je ne sais jamais à l’avance si une crise va avoir lieu.

22/ Un ré ajustement à date fixe semble rigide en cas de crise ?

Il s’agit d’un portefeuille ALL Weather et non d’un portefeuille 100% actions.

Comme expliqué dans la conférence (en bas de page), les portefeuilles ALL WEATHER reposent TOUS sur des bases solides, c’est à dire permettant d’absorber une partie des baisses pendant les crises SANS AUCUN arbitrage.

Le fait d’ajouter un arbitrage temporel permet potentiellement d’améliorer le ratio gain/risque. Il est cependant impossible de supprimer le risque ou de savoir à l’avance si une vraie crise aura lieu.

23/ Tu penses que tu vas battre Warren Buffett ? « non mais allo ?! »

Warren Buffett est un gérant de portefeuille actions (voir la conférence en bas de page pour comprendre la différence avec un Hedge Fund Manager).

Dans son univers c’est un dieu. Il a même développé tout un culte autour de son style d’investissement (20 000 fans/an dans une salle). Certains parlent même d’une secte. Je n’aurais jamais l’idée de me comparer à un tel génie.

Dans le monde de la gestion alternative, il existe de nombreux gérants « inconnus du public » mais qui ont fait bien mieux que Buffett. Ils ont simplement été contraint par la liquidité des marchés (Jim Simons a capé son fond à 10 milliards). Buffett ne trade pas, il n’a pas les memes soucis de liquidité : il Hold mais avec des max Drawdown démentiels… c’est le prix à payer.

24/ Mais tu deviens une « baleine » du coup ?

Une baleine est typiquement un gros fond de pension US qui a plusieurs milliard USD à investir. La baleine doit étaler ses ordres d’achat sur plusieurs jours, semaines, mois, voir trimestres afin de construire une position complète sur une action.

Ce sont les baleines qui entretiennent une grande partie du momentum haussier des actions.

De mon coté, j’entre en une seule fois sur des actions liquides (et à leur pic de liquidité) afin de surfer le mouvement des baleines.

Un manager de quelques centaines de millions USD reste un petit poisson à l’échelle du marché… et je suis loin d’avoir des centaines de millions USD…

25/ « Cedric convaincs moi s’il te plait ! »

Ca n’arrivera pas.

Aujourd’hui je partage avec le plus de transparence possible ma manière de passer à l’étape supérieure pour mon patrimoine.

Si vous avez besoin d’être convaincu de quelque chose, je ne peux hélas pas vous aider sur ce point.

Je peux uniquement partager ma façon d’aborder ce nouveau défi dans ma vie.

26/ Le portefeuille réalise-t-il vraiment plus de 1700 trades en 20ans? (non, pas vraiment!)

La plupart des positions en ETF sont revendues puis rachetées le 1er de chaque mois.

Donc, si je détiens un tracker GOLD pour X%, à la fin du mois il est revendu puis racheté pour la quasi même somme. C’est compté comme 2 trades alors qu’en réalité, il n’y a pas de trade.

27/ Et si l’USD s’effondre ?

Détenir de l’or, des matières premières ou du BTC permet de ne pas être exposé au dollar USD, ni à n’importe quelle autre devise: on possède l’actif et non la devise contre lequel l’actif est coté.

Concernant les actions US, la théorie économique met en avant que ces entreprises US seraient les 1eres à profiter d’une baisse du Dollar USD. Leur détention est donc un potentiel bouclier contre la baisse du USD.

28/ Quelles sont les performances de chaque année pour Impulsion ? (pas d’année négative sur le backtest)

2005 : +9.9%
2006: +18.9%
2007: +30.2%
2008: +9.5%
2009: +21%
2010: +15.9%
2011: +19.1%
2012: +7.1%
2013: +24%
2014: +16.4%
2015: +8.2%
2016: +15.9%
2017: +52.1%
2018: +9.2%
2019: +14.4%
2020: +55%
2021: +28.4%
2022: +2.4%
2023: +11.8%
2024: +38.6%
2025: +39.6% (janvier-avril en backtest, live depuis mai : +25,4 %)

29/ Pourquoi cette sélection de 15 actions ? Est-ce toujours les memes actions et Etf?

J’investis sur les leaders du moment, donc ces actions changent régulièrement en fonction des cycles de marché.

Une partie du portefeuille est alloué aux valeurs technologiques, et l’autre partie à d’autres secteurs de l’économie américaine. Cela permet d’avoir en réalité « 2 portefeuilles d’actions » avec un niveau de corrélation faible (0.6).

Les études académiques mettent en avant que 15 actions est le niveau idéal de diversification. Et c’est aussi la conclusion que j’ai tiré de mes recherches.

Concernant les Etfs, oui il s’agit des mêmes.

30/ Expliques tu le cheminement de tes prises de décision ?

Non, je communique juste mes prises de position.

Cependant les principes sont expliqués dans la conférence en bas de cette page.

31/ Les ordres d’achats, la question des quantités (nbre d’actions ou montant ? ), et les gaps.

Est-il préférable de passer un ordre en quantité, c’est-à-dire fixer au préalable le nombre d’actions à acheter pour chaque ligne ?
Ou vaut-il mieux passer un ordre en montant, en investissant une somme fixe identique sur chaque position ?

Réponse:

Sur mon propre compte, je raisonne en nombre d’actions, calculé sur le cours de clôture du mois précédent.

Un gap à l’ouverture sur une ligne ne change pas grand-chose à l’échelle de l’ensemble. Et quand tout le marché ouvre sur un gap, un équilibre se fait entre les lignes achetées et celles vendues.

Rappel : Je décris ici ma façon de procéder à titre informatif ; les modalités d’exécution relèvent de vos propres décisions et de votre courtier.

32/ Compte CASH

Si j’ai un ordre qui n’est pas exécuté en totalité c’est que :

• sur mon compte CASH j’ai dépassé la limite de 100%. Je fais donc mes arbitrages en considérant 98% de la valeur de mon compte chaque mois.

Rappel: Je décris ma façon de procéder à titre informatif, le choix du type de compte et du dimensionnement vous appartient (rapprochez-vous de votre courtier).

33/ Comment sont calculées les performances, quel est le détail de l’exécution des prix d’achat / de vente ?

Les performances sont celles de mon compte interactive broker qui reflètent les trades dont je partage les prises de position AVANT d’avoir arbitré la 1ère séance de chaque mois.

2 éléments sur votre question :

1/ IB ou les outils financiers calculent la performance mensuelle entre les derniers jours clôturés de chaque mois.

2/ Pour votre question sur les trades en eux-mêmes : il s’agit du niveau du prix d’ouverture du nouveau mois (tous les arbitrages se font à ce moment là). Cependant les quantités (nombre d’actions) sont définies sur la clôture du mois précédent.

Vous avez d’autres questions ?

[email protected]

Conférence n°1 – Ma stratégie « Si j’avais créé un Hedge Fund »

=> Accès à la conférence n°1

Conférence n°2 – Le Paradigme de la Volatilité

=> Accès à la conférence n°2